Momentum versus trend in Crypto

The Crypto Blog levert geen (belasting)/ crypto adviezen, investeringen of financiële diensten en adviezen aan. Zie onze disclaimer hier.

Trends spelen een sterke invloed op het gedrag van crypto-markten. Hoe vaak hebben we geen uitdrukkingen als “crypto is een volgelingenmarkt…” gehoord? Of “er is een FOMO-gevoel in Bitcoin….”.

Om die sentimenten te vertalen naar investeringsmodellen zijn er twee kernstrategieën die van toepassing zijn: momentum en trendvolgend.

Helaas zorgt de onvolwassenheid van de crypto-markten ervoor dat veel mensen de twee termen door elkaar gebruiken wanneer ze verschillende connotaties hebben vanuit een kwantitatief beleggingsstandpunt.

Vandaag wil ik de verschillen tussen het momentum en de trend die volgt in de context van de crypto-activa onderzoeken.

Crypto is een nieuwe activaklasse die veel van de gevestigde concepten in de kapitaalmarkten probeert te herbeleggen.

De methodologieën en beleggingsstrategieën die goed werken in de crypto-ruimte bevinden zich nog in een ontluikende fase en vaak proberen we uit te zoeken welke methodes uit de traditionele markten kunnen worden aangepast aan deze nieuwe activaklasse.

Omdat het een volledig digitale activaklasse is, is het logisch om te denken dat kwantitatieve strategieën zoals factorinvesteringen de crypto-ruimte op de lange termijn zullen domineren.

Veel van de factoren die een sterke invloed hebben op de kapitaalmarkten zijn echter niet eens aanwezig in de cryptoruimte en andere moeten sterk worden aangepast aan de specifieke kenmerken van de crypto-markten.

Momentum en trend volgen zijn twee factoren die waarschijnlijk relevant zijn in crypto activa wanneer ze in de juiste context worden toegepast. Beide factoren kunnen in verband worden gebracht met prijsstijgingen of -dalingen, maar zijn ze werkelijk hetzelfde?

Drie belangrijke verschillen tussen het momentum en de trend die volgt

Het feit dat momentum en trendvolging vaak door elkaar worden gebruikt in de context van crypto-assets is niet verwonderlijk. Beide factoren proberen immers trends of tendensen in de markt te meten.

We kunnen ook een deel van de verwarring toeschrijven aan het feit dat crypto een zeer ontluikende activaklasse is en de fundamenten voor kwantummodellen in de ruimte, zowel in talent als in infrastructuur, nog in de kinderschoenen staan.

Als gevolg daarvan nemen mensen vaak een aantal vrijheden bij het verklaren van begrippen als momentum en trendontwikkeling met betrekking tot cryptokringen.

Er is een eenvoudige regel om het verschil te bepalen tussen momentum en tijdreeksen in de context van cryptokapitaal:

Laten we dieper graven in de vorige uitspraak. Om te bepalen of een bepaalde trading strategie gebaseerd is op momentum of op trendvolging, kunnen we drie fundamentele criteria gebruiken die helpen om twee factoren te onderscheiden:

1. 1. Individuele activa versus derivaten

2. 2. Dwarsdoorsnede vs. tijdreeks

3. 3. Loopbackperiode

Individuele activa versus afgeleide strategieën

De meest voor de hand liggende verschil tussen momentum- en trendvolgende strategieën in de context van crypto-activa zijn de onderliggende activa die worden gebruikt om de strategieën te formuleren.

Hier is een eenvoudige regel om momentum- versus trendvolgende strategieën te onderscheiden:

Momentum is een stijlfactor die wordt geëvalueerd ten opzichte van individuele activa zoals Bitcoin. Trendvolgend is een macrostijlfactor die een trend in de groep van activa evalueert en die typisch gebouwd wordt met behulp van derivaten.

Een momentumstrategie kan bijvoorbeeld de toename van het aantal investeerders meten die in de loop van de tijd winst realiseren, zoals de In-Out Money Analysis van IntoTheBlock.

In tegenstelling tot het vorige voorbeeld zal een trendvolgende strategie de trends in de CME Futures Prijs meten in vergelijking met de S&P 500 om lang in het ene en kort in het andere te gaan.

Gezien de ontluikende fase van de derivaten in de crypto, is het duidelijk dat trendvolgende strategieën zeer dicht bij elkaar liggen.

Doorsnede versus tijdreeks

Een ander element dat het momentum en de tijdreeksen als beleggingsfactoren onderscheidt, is het type trend dat ze opvangen.

Doorgaans worden momentumfactoren dwarsdoorsnede geconstrueerd, wat betekent dat het momentum van een actief wordt vergeleken met het momentum van andere activa.

Trend Following daarentegen wordt geconstrueerd met behulp van het momentum van tijdreeksen, dat zich uitsluitend richt op het eigen rendement van een actief in het verleden.

Denk bijvoorbeeld aan het volgende scenario dat het netwerkgroeimomentum voor zowel Bitcoin als Bitcoin Cash evalueert met behulp van IntoTheBlock’s network actionable signaal.

Een transversale, op momentum gebaseerde strategie zal BCH verkopen en Bitcoin kopen, aangezien Bitcoin een klein beetje beter heeft gepresteerd. Echter, een tijdreeksstrategie die de trend volgt zal beide posities verkopen omdat ze beide ondermaats presteren op basis van de doelindicator.

KOOP CRYPTO ONLINE MET IDEAL OP LITEBIT

Please follow and like us:

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies "om u de beste surfervaring mogelijk. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op "Accepteren" hieronder dan bent u akkoord met deze instellingen. Meer infortmatie kunt u vinden op: https://www.thecryptoblog.nl/privacy-en-cookie-statement/

Sluiten